En noviembre del 2024, Minsur, firma que cotiza en la BVL, acordó la venta de sus acciones de Taboca, una mina de estaño y una fundición en Brasil, a una empresa china.
¿Qué efecto tiene esta operación en la valorización de la compañía? Los agentes de bolsa difieren en su análisis.
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Por un lado, Credicorp Capital señala que la utilidad neta de Minsur estuvo por debajo de las expectativas en el 2024 debido a la ausencia de la ganancia proyectada por la venta de Taboca, cuya materialización, asegura, tardaría más de lo previsto.
Sin embargo, destaca el holding del BCP, el desempeño operativo de Minsur se mantuvo sólido, con mayores ingresos impulsados por precios más altos del estaño y el cobre. Así, calcula un valor objetivo de S/ 4.83 para la minera, que al cierre del viernes cotizaba a S/ 4.3.
En cambio, Kallpa SAB espera que la venta de Taboca impulse un dividendo adicional en el corto plazo. Sin embargo, advierte que los principales fundamentos de la empresa ya se encuentran incorporados en el precio de mercado.
Kallpa calcula un valor objetivo de S/ 4.8 para Minsur.
Por su parte, Seminario SAB resalta que la minera reportó “resultados sólidos” en el cuarto trimestre del 2024, impulsados por mayores precios y niveles de venta. Así, estima un valor fundamental de S/ 4.97 para la acción.
Finalmente, Intéligo SAB es más optimista, pues estima un precio objetivo de S/ 5.29 para Minsur. La casa de bolsa prevé que la compañía mantenga resultados positivos en los próximos trimestres e incremente su Capex para Mina Justa y proyectos de exploración en San Rafael.
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Todas las SAB mencionadas sugieren mantener la acción de Minsur, salvo Intéligo SAB que recomienda comprar.
Economista con trayectoria en periodismo y medios digitales.
