En los últimos doce meses, el patrimonio administrado por los fondos mutuos locales ha experimentado un incremento notable, alcanzando los S/ 44,000 millones al cierre de setiembre de 2024.
Dicha evolución está asociada al mayor interés de los inversionistas por las rentabilidades de los activos de renta fija (tanto locales como del exterior), en un contexto de reducción de tasas de interés en economías desarrolladas y a nivel local, según información del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).
Pese a ello, el mercado peruano de fondos mutuos se encuentra rezagado en comparación a sus pares de la región en términos de patrimonio administrado como porcentaje del PBI, refiere el emisor monetario.
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Este rezago se hizo más notorio luego de la fuerte caída en los fondos que inició durante el periodo electoral de 2021, precisa.
Sin embargo, el banco central sostiene que los mayores ingresos a fondos mutuos durante el 2024 permitirían al mercado peruano recuperar el terreno perdido y acercarse a sus pares en la región.
En cuanto a la composición de los fondos por tipo de estrategia, menciona que la participación predominante de fondos especializados en renta fija en Perú es similar a la de sus pares en la región.
Adicionalmente, la reducida participación de fondos especializados en renta variable a nivel local, y en otros países de la región va de la mano con el incipiente desarrollo de sus mercados bursátiles.
¿Qué fondos mutuos prefieren los peruanos?
Visto por moneda, el 59% de los ingresos del 2024 estuvo destinado a fondos mutuos en dólares, mientras que el 41% restante a fondos mutuos en soles. Esta dinámica contrasta con lo registrado hace cuatro años, cuando la mayor parte de los flujos fue dirigida a vehículos en moneda local.
Dentro de los fondos mutuos en soles destaca el desempeño de los fondos de renta variable con un incremento de 12.3% en su valor cuota en lo que va del año. Asimismo, resalta la evolución de los fondos de renta mixta (10,4%) y fondos de fondos (8,4%).
Por otro lado, entre los fondos mutuos en dólares, destaca el desempeño de los fondos mutuos de renta variable (14,1%), seguido por los de renta mixta (6,2%).
En cuanto al tipo de estrategia, el 72% de los ingresos del 2024 se encaminó a fondos mutuos de renta fija, el 15% a fondos mutuos flexibles, el 8% a fondos mutuos estructurados y el 4% a fondos de fondos.
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Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.
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